中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

時(shí) 段

同一區(qū)內(nèi)

相鄰區(qū)之間

1區(qū)和3區(qū)之間

1區(qū)

0—1個(gè)月

40％

40％

100％

1至3個(gè)月

3至6個(gè)月

6至12個(gè)月

2區(qū)

1至2年

30％

2至3年

3至4年

3區(qū)

4至5年

30％

5到7年

7至10年

10至15年

15至20年

20年以上



4.經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，金融資產(chǎn)投資公司可以使用久期法計(jì)量一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。一旦選擇使用久期法，應(yīng)持續(xù)使用該方法，如變更方法需經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可。久期法具體計(jì)算步驟如下：

（1）在表4中找出每筆頭寸期限對(duì)應(yīng)的收益率變化，逐筆計(jì)算該收益率變化下的價(jià)格敏感性。

（2）將價(jià)格敏感性對(duì)應(yīng)到表4的15級(jí)久期時(shí)段中。

（3）每個(gè)時(shí)段中的多頭和空頭頭寸分別計(jì)提5%的垂直資本要求，以覆蓋基差風(fēng)險(xiǎn)。

（4）按照到期日法的要求，計(jì)算橫向資本要求。

（5）按照到期日法的規(guī)定，將各區(qū)加權(quán)頭寸凈額進(jìn)行抵消，得出整個(gè)交易賬簿的加權(quán)凈多頭或凈空頭所對(duì)應(yīng)的資本要求。

表4：久期法計(jì)算表



假定收益率變化



假定收益率變化

1區(qū)



3區(qū)



0—1月

1.00

3.6—4.3年

0.75

1—3月

1.00

4.3—5.7年

0.7

3—6月

1.00

5.7—7.3年

0.65

6—12月

1.00

7.3—9.3年

0.6





9.3—10.6年

0.6

2區(qū)



10.6—12年

0.6

1—1.9年

0.90

12—20年

0.6

1.9—2.8年

0.80

20年以上

0.6

2.8—3.6年

0.75





三、股票風(fēng)險(xiǎn)

股票風(fēng)險(xiǎn)是指交易賬簿中股票頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。其中股票是指按照股票交易規(guī)則進(jìn)行交易的所有金融工具，包括普通股（不考慮是否具有投票權(quán)）、可轉(zhuǎn)換債券和買賣股票的承諾。

（一）特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求等于各不同市場(chǎng)中各類股票多頭頭寸絕對(duì)值及空頭頭寸絕對(duì)值之和乘以8%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的資本要求，等于各不同市場(chǎng)中各類多頭及空頭頭寸抵消后股票凈頭寸的絕對(duì)值乘以8%后所得各項(xiàng)數(shù)值之和。

（二）股票衍生工具

股票衍生工具包括股票和股票指數(shù)的遠(yuǎn)期、期貨及互換合約。

衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工具，并按基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法計(jì)算資本要求。

四、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

（一）僅購買期權(quán)的金融資產(chǎn)投資公司可以使用簡(jiǎn)易的計(jì)算方法

1.金融資產(chǎn)投資公司如持有現(xiàn)貨多頭和看跌期權(quán)多頭，或持有現(xiàn)貨空頭和看漲期權(quán)多頭, 資本要求等于期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和，再減去期權(quán)溢價(jià)。資本要求最低為零。

2.金融資產(chǎn)投資公司如持有看漲期權(quán)多頭或看跌期權(quán)多頭,資本要求等于基礎(chǔ)工具的市場(chǎng)價(jià)值乘以該基礎(chǔ)工具的特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求比率之和與期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值兩者中的較小者。

（二）同時(shí)賣出期權(quán)的金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)使用“得爾塔+（Delta-plus）”方法

“得爾塔+”方法計(jì)算的資本要求由以下三個(gè)部分組成：

1.期權(quán)基礎(chǔ)工具的市值乘以該期權(quán)的得爾塔值得到得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸，然后將得爾塔加權(quán)期權(quán)頭寸加入到基礎(chǔ)工具的頭寸中計(jì)算資本要求。

2.伽馬（Gamma）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

伽馬效應(yīng)值＝0.5×Gamma×(VU)2

VU為期權(quán)基礎(chǔ)工具的變動(dòng)。

其中：

（1）對(duì)于利率期權(quán)，當(dāng)基礎(chǔ)工具為債券時(shí)：VU＝基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

（2）當(dāng)基礎(chǔ)工具為利率時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×表1中相應(yīng)時(shí)段的假定收益率變化。

（3）當(dāng)基礎(chǔ)工具為股票、股指時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×8%。

（4）當(dāng)基礎(chǔ)工具為商品時(shí)：VU=基礎(chǔ)工具市值×15%。

同一基礎(chǔ)工具每項(xiàng)期權(quán)對(duì)應(yīng)的伽馬效應(yīng)值相加得出每一基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值。僅當(dāng)基礎(chǔ)工具的凈伽馬效應(yīng)值為負(fù)值時(shí)，才須計(jì)算相應(yīng)的資本要求，且資本要求總額等于這些凈伽馬效應(yīng)值之和的絕對(duì)值。

3．維加（vega）風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求＝25%×該基礎(chǔ)工具波動(dòng)率×|該基礎(chǔ)工具的各項(xiàng)期權(quán)的維加值之和|。

維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求總額，等于各項(xiàng)基礎(chǔ)工具維加風(fēng)險(xiǎn)的資本要求之和。






附件3



操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法計(jì)量規(guī)則



基本指標(biāo)法總收入定義：投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、利息凈收入、不良資產(chǎn)處置凈收入以及其他收入之和。總收入構(gòu)成說明見表1。

表1：總收入構(gòu)成說明



項(xiàng)目

內(nèi)容

1

投資收益

以各種方式對(duì)外投資取得的收益，包括債券及股票投資收益、股權(quán)投資分紅等

2

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入

手續(xù)費(fèi)及傭金收入－手續(xù)費(fèi)及傭金支出

3

利息凈收入

金融機(jī)構(gòu)往來利息收入及其他利息收入等－金融機(jī)構(gòu)往來利息支出及其他借入資金利息支出等

4

不良資產(chǎn)經(jīng)營及處置凈收入

不良資產(chǎn)經(jīng)營及處置收益減去經(jīng)營及處置損失后的凈額，包括因處置不良資產(chǎn)獲取的價(jià)差收益或損失，因重組不良資產(chǎn)所獲取的收益或損失，以及以公允價(jià)值計(jì)量的不良資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益

5

其他收入

除以上各項(xiàng)外的其他業(yè)務(wù)所取得的收入

6

總收入

1＋2+3+4+5



附件4



資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量規(guī)則



本辦法所稱資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指按照《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于金融資產(chǎn)投資公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕12號(hào)）要求，接受投資者委托，設(shè)立債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃并擔(dān)任管理人，依照法律法規(guī)和債轉(zhuǎn)股投資計(jì)劃合同的約定，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本要求計(jì)算公式：



風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)見表1：

表1：風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)表

項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

1.現(xiàn)金及銀行存款（包括大額存單）等

0%

2.標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)

0%

3.市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)中的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)

1.5%

4.市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股形成的股權(quán)投資



4.1股票

0%

4.2未上市股權(quán)

1.5%


附件5



表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)



表1：表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表

項(xiàng)目

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目

100%

2.信用風(fēng)險(xiǎn)仍在金融資產(chǎn)投資公司的資產(chǎn)銷售與購買協(xié)議

100%

3.遠(yuǎn)期資產(chǎn)購買

100%

4.部分交款的股票及證券

100%

5.金融資產(chǎn)投資公司借出的證券或用作抵押物的證券

100%

6.其他表外項(xiàng)目

100%

注：1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目，包括一般負(fù)債擔(dān)保、信用增級(jí)、遠(yuǎn)期收購承諾等。其中，擔(dān)保是指金融資產(chǎn)投資公司作為擔(dān)保人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，擔(dān)保人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為；擔(dān)保方式主要包括《中華人民共和國民法典》所列的抵押、質(zhì)押和保證；擔(dān)保人以自身信用或特定財(cái)產(chǎn)為債務(wù)人提供擔(dān)保，以保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)。其他等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目是指雖不符合“擔(dān)保”的法定含義，但效力等同于擔(dān)保的其他或有項(xiàng)目，例如提供信用增級(jí)服務(wù)。

2.金融資產(chǎn)投資公司為子公司借款、發(fā)債等融資方式提供的流動(dòng)性支持、安慰函、維好協(xié)議等，符合《中華人民共和國民法典》規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)填入“1.擔(dān)保及等同于擔(dān)保的或有項(xiàng)目”；不符合《中華人民共和國民法典》規(guī)定，但金融資產(chǎn)投資公司基于聲譽(yù)考慮，存在為子公司融資提供支持可能的，應(yīng)當(dāng)填入“6.其他表外項(xiàng)目”。

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